新能源和醫(yī)療要反轉(zhuǎn)了...
分類: 最新資訊
短信詞典
編輯 : 短信大全
發(fā)布 : 03-28
閱讀 :501
今天，成長板塊出現(xiàn)了一些變化。和醫(yī)療有所回暖，而大火的TMT（即人工智能相關(guān)）有所降溫。這幾個板塊我前不久都分析過?？偨Y(jié)起來就2點(diǎn)：（1）三個板塊估值都不高。（2）和醫(yī)療勝在估值消化明顯，甚至部分低估，但短期景氣度較差。TMT勝在短期景氣度較好，有人工智能概念加持。算是各有千秋。至于接下來的短期走勢，那我也預(yù)測不來。只能說，既然估值都不高，甚至偏低，那就可以都配置上。在此基礎(chǔ)上，還可以通過優(yōu)選基金經(jīng)理來提升收益率。實際上，我們定投的四足鼎立基金組合，就是一個囊括了消費(fèi)、醫(yī)藥、科技和海外成長的成長基金組合。我們也可以看一下，這些成長板塊組合起來之后的收益情況。最近兩年，消費(fèi)、醫(yī)藥、科技和海外成長股的收益率分別為：-24%、-32%、3%和-47%。（以上分別對應(yīng)指數(shù)、指數(shù)、指數(shù)和。下同。）4個成長板塊，平均下來收益率為-24%。A股也有專門編制的成長股指數(shù)，比如指數(shù)就是里成長股的集合。300成長指數(shù)過去2年的收益率為-27%。這個收益確實很糟糕。關(guān)鍵是，兩年前的2021年正是成長板塊最鼎盛的時候。很多基民是被「長坡厚雪」、「久久為功」、「萬億賽道」這類名詞忽悠進(jìn)來的。買的都是消費(fèi)、醫(yī)藥和科技等成長股，辛辛苦苦滾了2年雪球，結(jié)果被深套，屬實很慘。而四足鼎立基金組合，通過優(yōu)選成長基金，近2年收益率為-14%。要明顯強(qiáng)于成長板塊整體-27~-24%的收益率。再看最近一年。消費(fèi)、醫(yī)藥、科技和海外成長股的收益率分別為：2%、-14%、0%和-8%。4個成長板塊，平均下來收益率為-5%。而指數(shù)的收益率為-11%。同期，四足鼎立組合的收益率為+1%，再次強(qiáng)于成長板塊整體-11%~-5%的收益。以上說明優(yōu)選基金經(jīng)理還是有用的，可以獲取到一定的超額收益，形成安全墊。在成長行業(yè)之前的大跌中盡可能保護(hù)自己，甚至獲取到一定的收益。。。。。。。另外，四足鼎立組合今天調(diào)倉了。我也幫大家簡單解讀下。主要有三點(diǎn)：一、提升了組合中新能源基金的占比。雖然四足鼎立組合是個成長基組合，但在過去一年里是少配新能源基金的。原因就在于估值偏高。事實上，過去一年指數(shù)和新能源基普遍大跌了20%以上。組合反而上漲了1%，就是因為沒有盲目追高新能源。現(xiàn)在來講，新能源行業(yè)經(jīng)過持續(xù)調(diào)整，估值泡沫被消化，愈發(fā)合理。雖然不知道什么時候才能見底，但此時逐步增加新能源基金的配置，大概率是合理的。如何去配置，那就是第二個點(diǎn)了。二、調(diào)入了新能源基金。該基金的基金經(jīng)理是崔宸龍。很多朋友對他的印象還停留在2021年冠軍基金經(jīng)理上，認(rèn)為是曇花一現(xiàn)，甚至有冠軍魔咒。但在我看來，他的實力較強(qiáng)。下圖藍(lán)線是他的基金凈值。黃線是指數(shù)。綠色代表了他的超額收益。很明顯，他的超額收益持續(xù)向上，是非常穩(wěn)定的。每年能跑贏指數(shù)6~8%的收益率。這個水平要超過大部分新能源基金經(jīng)理。而且隨著的下跌，基民的割肉離場，他的管理規(guī)模（下圖黃柱）有所下降。這也有利于他進(jìn)一步創(chuàng)造超額收益。三、調(diào)入了信息產(chǎn)業(yè)基金中歐電子信息。相較于信息產(chǎn)業(yè)指數(shù)，該基金也有持續(xù)且穩(wěn)定的超額收益（下圖綠色）。具體而言，平均每年能跑贏信息產(chǎn)業(yè)指數(shù)10%以上的收益。特別是今年，由于信創(chuàng)和人工智能概念爆發(fā)，信息產(chǎn)業(yè)指數(shù)單邊大漲23%。很多信息類基金都跑輸了指數(shù)。而該基金取得了24%的收益率，依然能跑贏指數(shù)，難能可貴。關(guān)鍵是他的持倉股是有基本面的，至少有一定邏輯。不像某位Cai經(jīng)理，雖然今年業(yè)績第一，但他持有的HWJ公司，從營收到庫存到 利潤再到應(yīng)收賬款全面拉胯。也談不上什么邏輯，純屬妖股瞎?jié)q，屬實讓人看不懂啊總之，四足鼎立組合主要就做了兩點(diǎn)，一是逆向投資，堅決不追高。二是重視基金經(jīng)理的業(yè)績，但不唯業(yè)績，尋找的是有邏輯的業(yè)績。大家不買基金組合，自己去買基金，也盡可能注意這些點(diǎn)吧。千萬不要盲目亂投。